Πολλοί άνθρωποι έχουν ακούσει τον όρο hedge fund, αλλά η συντριπτική πλειοψηφία των ανθρώπων δεν έχει ιδέα τι είναι. Ακόμη και οι άνθρωποι που έχουν περάσει χρόνια επενδύοντας στο χρηματιστήριο και σε άλλους τίτλους δεν κατανοούν πραγματικά την έννοια του hedge fund.
Αυτό είναι ένα είδος ετερόρρυθμης εταιρείας όπου ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου ενεργεί ως γενικός διευθυντής και οι επενδυτές είναι οι εταίροι. Η μεγαλύτερη διαφορά μεταξύ ενός hedge fund και ενός κανονικού αμοιβαίου κεφαλαίου είναι ότι τα hedge funds δεν υπόκεινται σε ρύθμιση. Προκειμένου να αποφευχθούν οι κανονισμοί, οι επενδυτές στο αμοιβαίο κεφάλαιο πρέπει να είναι αυτοί που ονομάζονται «εξουσιοδοτημένοι αγοραστές». Οι απαιτήσεις για αυτό διευκρινίζονται στον νόμο περί εταιρειών επενδύσεων. Γενικά, ένας επενδυτής hedge fund πρέπει να έχει καθαρή αξία 1.000.000 $ ή ετήσιο εισόδημα άνω των 200.000 $. Η κυβέρνηση θέσπισε αυτή την απαίτηση για να προστατεύσει τους μικρούς επενδυτές από τον υψηλό κίνδυνο επένδυσης των αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου. Με τον καθορισμό αυτών των απαιτήσεων, ελαχιστοποιείται κάπως η πιθανότητα να χάσει κάποιος ολόκληρη την αξία του.
Όπως κάθε επένδυση, ο στόχος αυτής είναι να επιτευχθεί η μέγιστη δυνατή απόδοση της επένδυσης. Αυτό γίνεται συχνά επενδύοντας σε μερικές από τις πιο επικίνδυνες προτάσεις, όπως τα περιουσιακά στοιχεία που αντιμετωπίζουν προβλήματα, τα παράγωγα και τα junk ομόλογα. Εάν η στρατηγική είναι επιτυχής, συχνά μπορούν να επιτευχθούν τεράστιες αποδόσεις. Όμως μια λανθασμένη απόφαση μπορεί να αφανίσει ένα ολόκληρο χαρτοφυλάκιο. Δύο δημοφιλείς στρατηγικές hedge funds είναι οι ανοικτές πωλήσεις και η υψηλή μόχλευση. Οι ανοικτές πωλήσεις είναι βασικά στοίχημα ότι η αγορά θα κινηθεί προς τη μία ή την άλλη κατεύθυνση. Μόχλευση σημαίνει απλώς να ρίχνεις πολλά περιουσιακά στοιχεία σε μια επένδυση σε μια προσπάθεια να την επηρεάσεις με συγκεκριμένο τρόπο.
Επειδή αυτές οι στρατηγικές είναι τόσο επικίνδυνες, οι επενδυτές θα πρέπει να κατανοήσουν πλήρως πώς ο συγκεκριμένος διαχειριστής κεφαλαίων τους σχεδιάζει να επενδύσει το κεφάλαιο. Σε αντίθεση με άλλες επενδύσεις που σας επιτρέπουν να είστε μακριά και να αφήνετε τις αποφάσεις στον διαχειριστή, οι επενδυτές hedge fund αναμένεται να είναι πολύ προορατικοί και να συμμετέχουν στη διαδικασία. Εάν τα πράγματα πάνε πραγματικά στραβά, οι διευθυντές θέλουν να είναι σίγουροι ότι ήξερες ακριβώς τι συνέβαινε σε κάθε βήμα της διαδρομής. Εάν μια φάτνη φαίνεται να είναι μυστική ή ελεγκτική, ίσως θα πρέπει να αναζητήσετε άλλο ταμείο. Για παράδειγμα, εάν εργάζεστε στον κλάδο της υγειονομικής περίθαλψης και βλέπετε ένα μέλλον όπου το κόστος θα συνεχίσει να αυξάνεται ενώ τα κέρδη συρρικνώνονται, θα θέλατε ο διαχειριστής του ταμείου σας να ποντάρει όλα τα χρήματά σας σε τεράστια κέρδη στον κλάδο της υγείας; Αυτό είναι μέρος του να είσαι ενημερωμένος επενδυτής.
Ένα από τα μεγαλύτερα πλεονεκτήματα αυτής της επένδυσης είναι η έλλειψη ρύθμισης. Οι διαχειριστές κεφαλαίων μπορούν να επενδύσουν σχεδόν σε οτιδήποτε επιλέξουν χωρίς να λαμβάνουν υπόψη τα όρια ή την ασφάλεια. Φημίζονται για την αγορά ταλαιπωρημένων ακινήτων και τη μετατροπή τους σε κερδοφόρες επενδύσεις σε ακίνητα. Αυτό είναι επίσης η εξαγορά των προβληματικών επιχειρήσεων και η βοήθεια στην αναδιάρθρωσή τους σε κερδοφόρες εταιρείες. Επενδύσεις όπως αυτές μπορούν να οδηγήσουν σε δραματικές αποδόσεις του επενδυτικού κεφαλαίου που απλά δεν είναι εφικτό με άλλες ασφαλέστερες μορφές επένδυσης. Η αγορά περιουσιακών στοιχείων που είναι βυθισμένα στο χρέος επιτρέπει σε ένα hedge fund να αγοράσει αυτά τα περιουσιακά στοιχεία για πένες στο δολάριο.
Τα hedge funds είναι μια από τις πιο προσοδοφόρες ευκαιρίες σε μια αγορά με ύφεση. Οι ευκαιρίες για αγορά εταιρειών και άλλων περιουσιακών στοιχείων που αποτυγχάνουν αφθονούν και με κάποια καλή έρευνα τα περιουσιακά στοιχεία μπορούν να αναστραφούν και να αναζωογονηθούν.
Με την ευκαιρία να κερδίσετε πολλά χρήματα, έρχεται και η ευκαιρία να χάσετε πολλά. Τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου δεν είναι για όλους, αλλά αν μπορείτε να απολαμβάνετε κάποιο ρίσκο, οι ανταμοιβές μπορεί να είναι άφθονες.
