Οι επενδυτές που αναζητούν έκθεση σε έναν δείκτη μπορούν να εξετάσουν το ενδεχόμενο Επένδυση ETF ως επιλογή. Τα αμοιβαία κεφάλαια που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο είναι ένα από τα πολλά τύπους αμοιβαίων κεφαλαίων διατίθεται σήμερα και κερδίζει δημοτικότητα μεταξύ διαφόρων ειδών επενδυτών. Ενώ μπορεί να είστε εξοικειωμένοι με μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια, χρεωστικά κεφάλαια ή ισορροπημένα κεφάλαια, τα ETF είναι μια άλλη κατηγορία αμοιβαίων κεφαλαίων που λειτουργούν λίγο διαφορετικά. Τα ETF είναι αμοιβαία κεφάλαια που έχουν σχεδιαστεί για να μιμούνται δημοφιλείς δείκτες της αγοράς όπως οι Nifty 100, BSE 100, Sensex κ.λπ. Πρόκειται για κεφάλαια παθητικής διαχείρισης που απλώς διατηρούν τις μετοχές του δείκτη που υποτίθεται ότι μιμούνται ακριβώς στην ίδια αναλογία με τον δείκτη. Δεδομένου ότι οι διαχειριστές κεφαλαίων δεν δέχονται ενεργές κλήσεις στην επιλογή ασφάλειας διατηρώντας τις ίδιες μετοχές με αυτές που περιλαμβάνονται στον δείκτη, η διαχείριση αυτών των κεφαλαίων γίνεται παθητικά.
Διαπραγματεύσιμα κεφάλαια στο χρηματιστήριο είναι κατάλληλα για επενδυτές για πρώτη φορά που θα ήθελαν να δοκιμάσουν τα νερά και μπορεί να μην αισθάνονται άνετα με τον υψηλότερο κίνδυνο που σχετίζεται με τα κανονικά αμοιβαία κεφάλαια.
Υπάρχουν πολλά πλεονεκτήματα από την επένδυση σε ένα ETF. Πρώτον, έχοντας παθητική διαχείριση, πραγματοποιούν λιγότερες συναλλαγές σε σύγκριση με τα κεφάλαια που διαχειρίζονται ενεργά, όπου ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου πρέπει συνεχώς να αναζητά τίτλους που μπορούν να τον βοηθήσουν να ξεπεράσει το σημείο αναφοράς του συστήματος. Αυτό οδηγεί σε υψηλότερο κύκλο εργασιών χαρτοφυλακίου με αποτέλεσμα υψηλότερη φορολογική επίπτωση. Τα αμοιβαία κεφάλαια πληρώνουν φόρους όπως STT (Φόρος Συναλλαγών Τίτλων) και φόρο κεφαλαιουχικών κερδών ενώ αγοράζουν ή πωλούν τίτλους εντός του χαρτοφυλακίου τους. Έτσι, τα ETF είναι πιο φορολογικά αποδοτικά και έχουν χαμηλότερο κόστος που προκύπτει από τη διαχείριση κεφαλαίων.
Δεύτερον, τα ETF έχουν επίσης συνήθως χαμηλότερο λόγο εξόδων σε σύγκριση με τα αμοιβαία κεφάλαια που διαχειρίζονται ενεργά τα οποία πρέπει να απασχολούν διαχειριστές κεφαλαίων υψηλής εξειδίκευσης για τη δημιουργία ενεργών αποδόσεων.
Τρίτον, τα ETF προσφέρουν μεγαλύτερη άνεση και ρευστότητα στους επενδυτές, καθώς είναι εισηγμένα σε χρηματιστήρια και διαπραγματεύονται όπως μετοχές. Οι επενδυτές μπορούν να συναλλάσσονται κεφάλαια ETF οποιαδήποτε στιγμή κατά τις ώρες της αγοράς σε τιμές σε πραγματικό χρόνο, σε αντίθεση με τα ενεργά διαχειριζόμενα αμοιβαία κεφάλαια όπου η NAV υπολογίζεται μόνο μία φορά την ημέρα μετά το κλείσιμο της αγοράς.
Τα ETF προσφέρουν καλύτερη διαφοροποίηση, καθώς φέρουν όλους τους τίτλους που αναφέρονται στον δείκτη και επανεξισορροπούνται περιοδικά. Ωστόσο, ο μειωμένος κίνδυνος που προκύπτει από τη μεγαλύτερη διαφοροποίηση στα διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια έχει το κόστος πιθανώς χαμηλότερων αποδόσεων σε σύγκριση με άλλα αμοιβαία κεφάλαια. Τα αμοιβαία κεφάλαια που λειτουργούν ενεργά είναι πιο πιθανό να έχουν καλύτερη απόδοση μακροπρόθεσμα από τα κεφάλαια με παθητική διαχείριση, καθώς ο διαχειριστής κεφαλαίων χρησιμοποιεί την τεχνογνωσία του και δέχεται ενεργές κλήσεις για να αγοράσει μετοχές με καλύτερη απόδοση και να πουλήσει μετοχές με χαμηλή απόδοση. Αλλά στην περίπτωση ενός ETF που μιμείται έναν δείκτη, διατηρούνται όλα τα είδη μετοχών, συμπεριλαμβανομένων των χαμηλών επιδόσεων.
Οι επενδυτές του ETF θα πρέπει να θεωρούν τα κεφάλαια με χαμηλότερο σφάλμα παρακολούθησης ως βασικό δείκτη απόδοσης. Το σφάλμα παρακολούθησης δείχνει την απόκλιση σε αντάλλαγμα ενός κεφαλαίου από το σημείο αναφοράς του. Δεδομένου ότι αυτά τα κεφάλαια μιμούνται τους αντίστοιχους δείκτες τους, το σφάλμα παρακολούθησης θα πρέπει να είναι κοντά στο μηδέν. Ωστόσο, το μηδενικό σφάλμα παρακολούθησης είναι αδύνατο, δεδομένου ότι πρέπει να αγοράσει ή να πουλήσει τίτλους για να ευθυγραμμιστεί με τον δείκτη κάθε φορά που ο δείκτης υφίσταται επανεξισορρόπηση και ως εκ τούτου πρέπει να επιβαρύνει κάποιο κόστος συναλλαγής. Ωστόσο, οι δείκτες δεν έχουν τέτοιους περιορισμούς. Οι επενδυτές που επιθυμούν χαμηλότερο δείκτη εξόδων και υψηλότερη ρευστότητα μπορούν να εξετάσουν το ενδεχόμενο να συμπεριλάβουν τα ETFs στο δικό τους οικονομικός σχεδιασμός.
