Οι διαφημίσεις των αμοιβαίων κεφαλαίων (MF) αποποιούνται – “Τα αμοιβαία κεφάλαια υπόκεινται σε κίνδυνο αγοράς. Διαβάστε προσεκτικά το έγγραφο προσφοράς πριν επενδύσετε”. Ο ίδιος ο σκοπός αυτής της αποποίησης ευθυνών είναι να πληροί τις νόμιμες απαιτήσεις. Μόνο πολύ λίγοι άνθρωποι θα το είχαν ακούσει όταν αναφέρεται στο ραδιόφωνο ή στην τηλεόραση καθώς αναβοσβήνει με αστραπιαία ταχύτητα. Σε έντυπα μέσα (Εφημερίδα, Περιοδικά) δημοσιεύεται με εξαιρετικά μικρή γραμματοσειρά. Μόνο οι επενδυτές που γνωρίζουν τις νόμιμες απαιτήσεις θα γνωρίζουν ακόμη και τη δήλωση, επειδή οι διαφημίσεις, με «επώνυμες» δηλώσεις αποποίησης ευθύνης, δεν είναι καθόλου εκπαιδευτικές.
Λοιπόν, ποιο είναι το μυστήριο πίσω από τη δήλωση «φλας»; Η δήλωση σημαίνει ότι το σύστημα αμοιβαίων κεφαλαίων επενδύει τα χρήματα που συλλέγονται από τους επενδυτές σε μέσα που υπόκεινται σε κίνδυνο αγοράς. Κάθε επενδυτής ενός MF θα πρέπει να διαβάσει προσεκτικά το έγγραφο προσφοράς προτού επενδύσει τα χρήματά του στο fund house.
Ως επενδυτής, θα πρέπει να γνωρίζετε δύο έννοιες – τον κίνδυνο αγοράς και το έγγραφο προσφοράς.
Κίνδυνος αγοράς –
Τι εννοείτε με τον όρο κίνδυνος αγοράς; Είναι ο κίνδυνος που μπορεί να μειώσει την αξία της επένδυσης λόγω των συνθηκών της αγοράς. Οι διάφοροι τύποι κινδύνου αγοράς είναι οι εξής – Κίνδυνος μετοχών, Κίνδυνος επιτοκίου, Συναλλαγματικός κίνδυνος, Κίνδυνος εμπορευμάτων.
• Κίνδυνος μετοχών – Αυτός ο τύπος κινδύνου προκύπτει λόγω μεταβολών στις τιμές των μετοχών στις οποίες επενδύει το MF.
• Κίνδυνος επιτοκίου – Αυτός ο τύπος κινδύνου προκύπτει λόγω μεταβολών στα επιτόκια.
• Συναλλαγματικός κίνδυνος – Αυτός ο τύπος κινδύνου προκύπτει λόγω μεταβολών στις συναλλαγματικές ισοτιμίες.
• Κίνδυνος εμπορευμάτων – Αυτός ο τύπος κινδύνου προκύπτει λόγω μεταβολών στις τιμές των εμπορευμάτων.
Έγγραφο προσφοράς –
Είναι ένα έγγραφο που δημοσιεύεται από τον οίκο αμοιβαίων κεφαλαίων που περιέχει πολύ χρήσιμες πληροφορίες σχετικά με το πρόγραμμα MF (παράγοντες κινδύνου, έξοδα αρχικής έκδοσης, ιστορικό του χορηγού, προσόντα και εμπειρία διαχειριστών αμοιβαίων κεφαλαίων, άλλα προγράμματα MF προηγούμενες επιδόσεις που δρομολογήθηκαν από το αμοιβαίο κεφάλαιο, εκκρεμείς διαφορές και επιβλήθηκαν κυρώσεις κ.λπ.)
Το μήνυμα πίσω από την αποποίηση ευθυνών είναι σαφές – Λέει ότι οι επενδύσεις που πραγματοποιούνται από αμοιβαία κεφάλαια για λογαριασμό μας δεν είναι εντελώς ακίνδυνες. Είναι επιρρεπής σε όλους τους κινδύνους στους οποίους εκτίθεται οποιαδήποτε άλλη επένδυση. Το μήνυμα από τον οίκο αμοιβαίων κεφαλαίων είναι πολύ απλό, αλλά ως επενδυτές τείνουμε να το αγνοούμε και να επενδύουμε σε σχήματα αμοιβαίων κεφαλαίων χωρίς να το διαβάσουμε. Επομένως, την επόμενη φορά, πριν σκεφτείτε να επενδύσετε, θυμηθείτε να διαβάσετε το έγγραφο της προσφοράς και να κατανοήσετε τον κίνδυνο.
