Όταν πρόκειται για τη διαφοροποίηση και των δύο, είναι αρκετά δύσκολο να γίνει, καθώς και τα δύο βοηθούν στη λήψη επενδυτικών αποφάσεων. Αυτό περιλαμβάνει επίσης την επιλογή σχημάτων MF. Και οι δύο είναι εγγεγραμμένες οντότητες και τις διαχειρίζεται ο διαφορετικός ρυθμιστικός φορέας. Καθώς ο Διανομέας Αμοιβαίων Κεφαλαίων υπόκειται και ελέγχεται από την AMFI (The Association of Mutual Funds in India). Και οι Επενδυτικοί Σύμβουλοι ελέγχονται από τη SEBI (Συμβούλιο Κεφαλαιαγοράς της Ινδίας).
Πριν προχωρήσετε, καταλάβετε πρώτα μια διαφορά, ας συζητήσουμε ποιος είναι ο διανομέας αμοιβαίων κεφαλαίων και ο επενδυτικός σύμβουλος;
Σύμβουλος Επενδύσεων- Ο Επενδυτικός Σύμβουλος είναι ένα άτομο ή ομάδα που παρέχει συμβουλές χρηματοδότησης και επενδύσεων. Διαχειρίζεται ακόμη και την ανάλυση τίτλων έναντι αμοιβής, είτε με άμεση διαχείριση των περιουσιακών στοιχείων των πελατών είτε με γραπτές δημοσιεύσεις. Εάν έχει επαρκή περιουσιακά στοιχεία για να εγγραφεί στην SEC, αναγνωρίζεται ως Εγγεγραμμένος Σύμβουλος Επενδύσεων ή RIA. Οι Επενδυτικοί Σύμβουλοι είναι επίσης γνωστοί ως «Χρηματοοικονομικοί Σύμβουλοι». Αυτός/αυτή κάνει μια αξιολόγηση των περιουσιακών στοιχείων, των υποχρεώσεων, των εσόδων και των εξόδων του επενδυτή και συμβουλεύει το επενδυτικό σχέδιο.
Διανομέας Αμοιβαίων Κεφαλαίων – Είναι πρόσωπο ή οντότητα που διευκολύνει την αγορά και πώληση μεριδίων MF στους επενδυτές. Κερδίζουν εισόδημα με τη μορφή προμήθειας για την προσέλκυση δυνητικών πελατών (επενδυτών) για επενδύσεις σε προγράμματα MF. Αναμένεται να γνωρίζει την κατάσταση του επενδυτή, το προφίλ κινδύνου και να προτείνει κατάλληλο επενδυτικό σχέδιο για να καλύψει τις απαιτήσεις του επενδυτή.
Η λήψη προμήθειας δεν σημαίνει ποτέ ότι επιτρέπεται σε έναν διανομέα Αμοιβαίου Κεφαλαίου να ανταλλάξει το σχήμα MF στους επενδυτές μόνο και μόνο για να λάβει προμήθεια. Λοιπόν, οι κανονισμοί είναι πολύ αυστηροί από αυτή την άποψη.
Ας συζητήσουμε τώρα 8 σημεία που βοηθούν στη διαφοροποίηση μεταξύ ενός διανομέα αμοιβαίων κεφαλαίων από τον Επενδυτικό Σύμβουλο.
-
Τρόπος πληρωμής για συμβουλές
Όλοι γνωρίζουμε ότι ο διανομέας αμοιβαίων κεφαλαίων είναι εγγεγραμμένος στην AMFI, συνήθως είναι οι εκτελεστές των επενδύσεών σας. Ο επενδυτής ζητά από τον διανομέα αμοιβαίων κεφαλαίων να αγοράσει/πουλήσει προγράμματα MF για αυτόν. Με αυτόν τον τρόπο, η AMC δίνει προμήθεια στο MFD. Για να αποφευχθεί η κακή πώληση των σχεδίων MF, η SEBI έχει κατευθύνει τα AMC. Για να πληρώσετε μόνο προμήθεια μονοπατιού χρησιμοποιώντας το μοντέλο μονοπατιού. Επίσης, να μην δίνετε προμήθειες εκ των προτέρων ή προμήθειες οποιουδήποτε μονοπατιού απευθείας ή μεταχειρισμένο. Ακόμη και οι διαγωνισμοί ή οι χορηγίες θα αναγνωρίζονταν ως προκαταβολή. Αυτοί οι επενδυτικοί σύμβουλοι χρεώνουν συνήθως μια αμοιβή αντί να λαμβάνουν προμήθειες από την AMC. Έτσι με αυτή την αλλαγή στον κλάδο οι επενδυτές.
-
Καθήκον Θεματοφύλακα
Οι διανομείς διαφέρουν από τους συμβούλους με την έννοια ότι οι σύμβουλοι δεσμεύονται από καθήκοντα θεματοφύλακα. Αυτό σημαίνει ότι δεσμεύονται να παρέχουν στους επενδυτές ειλικρινείς συμβουλές, ενώ οι διανομείς δεν δεσμεύονται από καμία τέτοια υπόσχεση.
-
Εξέταση και Πιστοποίηση
Οι εξετάσεις τόσο για τον διανομέα αμοιβαίων κεφαλαίων όσο και για τον επενδυτικό σύμβουλο είναι διαφορετικές. Για MFD λάβετε έγκυρη πιστοποίηση από το Εθνικό Ινστιτούτο Αγοράς Τίτλων (NISM). Με την εκκαθάριση της εξέτασης πιστοποίησης NISM Series VA: Mutual Fund Distributors Certification Examination. Για τον Σύμβουλο Επενδύσεων ένα άτομο πρέπει να εκκαθαρίσει και τα δύο επίπεδα 2:
-
NISM-Series-XA: Investment Adviser -Level 1
-
NISM-Series-XB: Investment Adviser -Level 2
Ο σύμβουλος αμοιβαίων κεφαλαίων πρέπει να έχει πιστοποίηση στον οικονομικό προγραμματισμό.
-
Οι σύμβουλοι μπορούν να συμβουλεύουν αλλά όχι να διανέμουν
Ένα MFD έχει ένα θετικό σημείο που μπορεί να συμβουλεύσει για τα καλύτερα σχήματα MF. Βοηθούν έναν επενδυτή να κατανοήσει τα οφέλη των αμοιβαίων κεφαλαίων, τους τύπους ΑΕΠ και τον παράγοντα κινδύνου. Καθοδηγούν επίσης τον επενδυτή σχετικά με την επένδυση MF και ικανοποιούν τις απαιτήσεις των επενδυτών. Μετά από αυτό, ζητούν από τον επενδυτή να επενδύσει χρήματα σε αμοιβαία κεφάλαια. Συνεχίζουν να διανέμουν το σχέδιο του αμοιβαίου κεφαλαίου. Οι επενδυτικοί σύμβουλοι δίνουν συμβουλές για το ποια MF να επενδύσει αλλά δεν μπορεί να εργαστεί ως διανομέας. Το καθήκον τους είναι απλώς να συμβουλεύουν. Μετά από αυτό, οι επενδυτές του επιλέγουν αλλά ο διανομέας βεβαιωθείτε ότι ο επενδυτής επενδύει σε αμοιβαία κεφάλαια.
-
Διαφοροποίηση καθηκόντων
Εκτός από αυτό, η κεντρική εστίαση ενός διανομέα αμοιβαίων κεφαλαίων είναι η διανομή των κεφαλαίων. Ενώ η δουλειά του MF, ο σύμβουλος περιλαμβάνει διάφορα άλλα καθήκοντα.
-
Βοηθώντας τον επενδυτή να αλλάξει το χαρτοφυλάκιό του
-
Τήρηση αρχείων
-
Αξιολόγηση κεφαλαίων ικανότητας ανάληψης κινδύνου
-
Επιλέγοντας τη σωστή επιλογή επένδυσης
Άμεσο σχέδιο vs Κανονικό σχέδιο
Ένας διανομέας αμοιβαίων κεφαλαίων θα δώσει στον Επενδυτή τακτικό πρόγραμμα και θα του ζητήσει να επενδύσουν στο ίδιο. Αλλά οι Επενδυτικοί Σύμβουλοι συμβουλεύουν έναν επενδυτή να επενδύσει σε άμεσα σχέδια. Στο παρελθόν το MF έπρεπε να αγοραστεί υπό την καθοδήγηση των διανομέων, δεν υπήρχε διαφορετική επιλογή. Όμως, τον Ιανουάριο του 2013, η SEBI έδωσε εντολή στα AMC να ξεκινήσουν άμεσα σχέδια των αμοιβαίων κεφαλαίων. Αυτό δίνει τη δυνατότητα στους συμβούλους όχι μόνο να συμβουλεύουν τους επενδυτές αλλά και να τους βοηθούν να επενδύσουν σε απευθείας σχέδια MF. Τα άμεσα σχέδια έχουν πιο οικονομική αναλογία εξόδων από τα κανονικά προγράμματα. Έτσι, ενώ οι διανομείς μπορεί να σας συναρπάσουν με τα τακτικά σχέδια για τις προμήθειες τους, οι σύμβουλοι δεν θα το κάνουν.
-
Λάβετε υπόψη το επίπεδο συλλογής σχετικών πληροφοριών διαφέρει
Η αναγνώριση της ανάγκης να βρείτε γενικές πληροφορίες για το οικονομικό σας προφίλ, είναι η βάση ενός καλού οικονομικού προγραμματισμού. Κατά συνέπεια, είναι απαραίτητο να εγγυηθείτε ότι το άτομο με το οποίο εμπιστεύεστε για τα οικονομικά, ενδιαφέρεται να κάνει σημαντικές ερωτήσεις. Όπως σχετικά με τους στόχους, τα έσοδα, τα έξοδα, τους μακροπρόθεσμους και βραχυπρόθεσμους στόχους, τα περιουσιακά στοιχεία, τις υποχρεώσεις, τη φορολογική κατάσταση κ.λπ. Πρέπει επίσης να προσφέρουν σχέδια που βασίζονται στις ανάγκες για να επιτύχετε τους οικονομικούς σας στόχους, αντί για συμβουλές βάσει προϊόντων. Ενώ η MFD είναι πιθανό να συζητήσει τις απαιτήσεις σας με προϊόντα που έχουν ανατεθεί στην αγορά. Ένας οικονομικός σύμβουλος αναμένεται να προσφέρει αμερόληπτες συμβουλές για τις ανάγκες σας.
-
Συζήτηση για τον παράγοντα κινδύνου και αποδόσεων
Αυτός ο παράγοντας συνήθως συζητείται από τον σύμβουλο με μεγάλο τρόπο από τον σύμβουλο επενδύσεων. Θα συζητήσει τους παράγοντες κινδύνου για MF, π.χ. υψηλό, χαμηλό, μέτριο κ.λπ. Στη συνέχεια θα προσέξει την απόδοση του προγράμματος MF τα προηγούμενα χρόνια. Μετά από αυτό θα σας προτείνει να επενδύσετε στο σχέδιο. Ο επενδυτικός σύμβουλος θα ζητήσει από τον διανομέα να διευκολύνει τον επενδυτή να επενδύσει σε συγκεκριμένο σχέδιο MF που αναζητά μόνο για να καλύψει την οικονομική του ανάγκη. Ένας σύμβουλος θα ενδιαφερόταν περισσότερο να αξιολογήσει την όρεξή σας για κινδύνους. Επίσης, θέτοντας τις κατάλληλες προσδοκίες με ανησυχίες για την απόδοση της επένδυσης.
συμπέρασμα
Είναι αρκετά δύσκολο να πούμε ότι ένας διανομέας αμοιβαίων κεφαλαίων είναι απαραίτητος ή σύμβουλος. Και οι δύο αποτελούν σημαντική πηγή για τη σωστή επένδυση σε αμοιβαία κεφάλαια. Από την άποψη του κανονισμού MF- όλα τα άτομα, συμπεριλαμβανομένων των εταιρειών, που λαμβάνουν τον αριθμό πιστοποίησης AMFI (ARN), είναι διανομείς αμοιβαίων κεφαλαίων, από τον υψηλότερο έως τον μικρότερο. Κατά τον τρόπο διανομής των συστημάτων MF διαφορετικών AMC, χρειάζονται επίσης συμβουλές με πολλούς τρόπους – επιλογή συστήματος, κατανομή περιουσιακών στοιχείων, φορολογικός σχεδιασμός κ.λπ., όλα στο πεδίο εφαρμογής των συστημάτων MF. Επομένως, είναι η επιλογή του επενδυτή να θέλει απευθείας να επικοινωνήσει με έναν διανομέα ή να θέλει συμβουλές για αμοιβαία κεφάλαια.
«Επενδύστε σήμερα – Απολαύστε το αύριο»!
