Προτιμούμε επενδύσεις χαμηλού κόστους, φορολογικά αποδοτικές, διαφοροποιημένες, ρευστοποιημένες και απλές. Πολλοί επενδυτές συχνά αντιμετωπίζουν προβλήματα όταν επενδύουν σε πράγματα που δεν έχουν αυτά τα πέντε χαρακτηριστικά. Οι επενδύσεις με αυτά τα πέντε χαρακτηριστικά ήταν κερδοφόρες με την πάροδο του χρόνου, αλλά συνήθως δεν είναι πολύ συναρπαστικές. Γενικά δεν υπάρχει μια “καυτή ιστορία που πρέπει να ενεργήσετε τώρα!” συνδέονται με αυτά. Ο κλάδος των χρηματοοικονομικών υπηρεσιών γενικά δεν ευνοεί αυτού του είδους τις επενδύσεις επειδή αποφέρουν πολύ μικρό κέρδος από αυτές. Επιδιώκουμε να βοηθήσουμε στη μεγιστοποίηση του πλούτου των πελατών μας, όχι στον κλάδο των χρηματοοικονομικών υπηρεσιών. Λάβετε υπόψη ότι αυτή η λίστα επενδυτικών χαρακτηριστικών δεν είναι πλήρης. Άλλοι παράγοντες που πρέπει να αναζητήσετε στις επενδύσεις μπορεί να περιλαμβάνουν την ελκυστική αποτίμηση, τη χαμηλή συσχέτιση με τις άλλες συμμετοχές σας, μια καλή μερισματική απόδοση ή εισόδημα από τόκους, μια κλίση προς περιοχές της αγοράς που έχουν αποφέρει υψηλότερες αποδόσεις, όπως μετοχές αξίας, ένα κατάλληλο επίπεδο κινδύνου για εσάς , και τα λοιπά.
Χαμηλό κόστος. Συνήθως επενδύουμε σε αμοιβαία κεφάλαια που βασίζονται σε δείκτες χαμηλού κόστους και σε αμοιβαία κεφάλαια που διαπραγματεύονται σε ανταλλαγή (ETF). Τα κεφάλαια στα οποία επενδύουμε έχουν μέση αναλογία εξόδων μόνο.30% ετησίως. Το τυπικό ενεργά διαπραγματεύσιμο μετοχικό αμοιβαίο κεφάλαιο έχει μέση αναλογία εξόδων 1% ή περισσότερο. Με τα επενδυτικά κεφάλαια, ο καλύτερος προγνωστικός δείκτης της μελλοντικής σχετικής απόδοσης είναι ο λόγος εξόδων για το αμοιβαίο κεφάλαιο. όσο πιο χαμηλά τόσο καλύτερα. Τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου έχουν συνήθως ετήσιους δείκτες εξόδων 2% συν 20% των τυχόν κερδών. Ορισμένες μεταβλητές προσόδους και μόνιμες «επενδύσεις» ασφάλισης ζωής μπορεί να έχουν ετήσια έξοδα 2% ή περισσότερο. Παρακολουθώντας στενά το κόστος των επενδύσεών μας, μπορούμε να εξοικονομήσουμε σημαντικά ποσά χρημάτων στους πελάτες μας κάθε χρόνο και να τους βοηθήσουμε να επιτύχουν υψηλότερες αποδόσεις με την πάροδο του χρόνου (όλα τα άλλα είναι ίσα). Με τα επενδυτικά προϊόντα, δεν έχετε καλύτερη απόδοση με ένα προϊόν υψηλότερου κόστους, στην πραγματικότητα έχετε συνήθως χειρότερη απόδοση.
Φορολογικά αποδοτικό. Οι επενδύσεις μας (κεφάλαια που βασίζονται σε δείκτη και ETF) είναι εξαιρετικά φορολογικά αποδοτικές και επιτρέπουν στον επενδυτή να έχει κάποιο έλεγχο στο χρονοδιάγραμμα των φόρων. Αυτοί οι τύποι αμοιβαίων κεφαλαίων έχουν χαμηλό κύκλο εργασιών (συναλλακτική δραστηριότητα), που είναι κοινό χαρακτηριστικό των φορολογικά αποδοτικών επενδύσεων. Συνιστούμε την αποφυγή αμοιβαίων κεφαλαίων με υψηλό τζίρο λόγω της φορολογικής τους αναποτελεσματικότητας. Μετά την πρόσφατη μεγάλη άνοδο στο χρηματιστήριο των ΗΠΑ, πολλά ενεργά μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια έχουν «ενσωματώσει» κέρδη κεφαλαίου έως και 30%-45%. Εάν αγοράσετε αυτά τα αμοιβαία κεφάλαια τώρα, μπορεί να καταλήξετε να πληρώνετε φόρους κεφαλαιουχικών κερδών σε αυτά τα ενσωματωμένα κέρδη, ακόμα κι αν δεν είχατε το κεφάλαιο κατά τη διάρκεια της αύξησης. Τα ETF συνήθως δεν δημιουργούν μακροπρόθεσμες και βραχυπρόθεσμες διανομές κεφαλαιακών κερδών στο τέλος του έτους και δεν έχουν ενσωματωμένα κεφαλαιακά κέρδη όπως τα ενεργά αμοιβαία κεφάλαια. Τα hedge funds είναι συνήθως φορολογικά αναποτελεσματικά λόγω του πολύ υψηλού κύκλου εργασιών τους. Εκτός από την επένδυση σε φορολογικά αποδοτικά προϊόντα, κάνουμε επίσης πολλά άλλα πράγματα για να βοηθήσουμε στη διατήρηση της ελαχιστοποίησης των φόρων των πελατών μας, όπως η συγκομιδή φορολογικών ζημιών, η διατήρηση του κύκλου εργασιών/συναλλαγών μας σε χαμηλά επίπεδα, η τοποθέτηση του σωστού τύπου επενδύσεων στον σωστό τύπο λογαριασμών (τοποθεσία φόρου ), χρησιμοποιώντας ζημίες για την αντιστάθμιση κεφαλαιακών κερδών, χρήση συμμετοχών με μεγάλα κεφαλαιουχικά κέρδη για δωρεές, επένδυση σε αφορολόγητα δημοτικά ομόλογα κ.λπ.
Διαφοροποιημένη. Μας αρέσει να επενδύουμε σε διαφοροποιημένα αμοιβαία κεφάλαια επειδή μειώνουν τον ειδικό κίνδυνο των μετοχών σας και τον συνολικό κίνδυνο του χαρτοφυλακίου σας. Τα κακά νέα που δημοσιεύονται για μια μετοχή μπορεί να την προκαλέσουν πτώση 50%, κάτι που είναι φρικτό εάν η μετοχή αυτή είναι το 20% ολόκληρου του χαρτοφυλακίου σας, αλλά δεν θα γίνει αντιληπτή σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο 1.000 θέσεων μετοχών. Τείνουμε να ευνοούμε κεφάλαια που έχουν συνήθως τουλάχιστον εκατό συμμετοχές και συχνά αρκετές εκατοντάδες συμμετοχές ή περισσότερες. Αυτά τα διαφοροποιημένα αμοιβαία κεφάλαια σάς προσφέρουν ευρεία εκπροσώπηση ολόκληρης της κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων στην οποία προσπαθείτε να εκτεθείτε, ενώ εξαλείφουν τον ειδικό κίνδυνο των μετοχών. Δεν είναι πιθανό να επενδύσουμε στο νεότερο Solar Energy Company Equity Fund με 10 θέσεις μετοχών, για παράδειγμα. Δεν πιστεύουμε ότι αναλαμβάνετε κινδύνους (όπως ο συγκεκριμένος κίνδυνος μετοχών) για τους οποίους δεν θα πληρωθείτε με υψηλότερη αναμενόμενη απόδοση.
Υγρό. Μας αρέσουν οι επενδύσεις που μπορείτε να πουλήσετε σε ένα λεπτό ή μια μέρα, αν το αποφασίσετε, και εκείνες που μπορείτε να πουλήσετε στην τιμή της αγοράς ή πολύ κοντά στην επικρατούσα τιμή. Με τις ρευστοποιημένες επενδύσεις γνωρίζετε πάντα (καθημερινά) την ακριβή τιμή και αξία των επενδύσεών σας. Όλα τα επενδυτικά κεφάλαια που προτείνουμε πληρούν αυτό το πρότυπο. Δεν μας αρέσουν οι επενδύσεις στις οποίες είστε εγκλωβισμένοι για χρόνια χωρίς να έχετε τη δυνατότητα να λάβετε καθόλου πίσω τα χρήματά σας ή χωρίς να πληρώσετε μεγάλα τέλη εξόδου. Παραδείγματα μη ρευστοποιήσιμων επενδύσεων θα είναι hedge funds, private equity funds, προσόδους, μετοχές ιδιωτικών εταιρειών, μικροσκοπικές μετοχές δημόσιας διαπραγμάτευσης, μετοχές ή χρέος νεοσύστατων εταιρειών, μη ρευστοποιήσιμα σκοτεινά ομόλογα, δομημένα προϊόντα, ορισμένες “επενδύσεις” ασφάλισης ζωής, εταιρικές σχέσεις ιδιωτικών ακινήτων κ.λπ. Προτιμούμε επενδυτικά κεφάλαια που υπάρχουν εδώ και αρκετό καιρό, είναι μεγάλα σε μέγεθος και έχουν υψηλό μέσο ημερήσιο όγκο συναλλαγών.
Απλός. Προτιμούμε επενδύσεις που είναι απλές, διαφανείς και κατανοητές. Αν δεν το καταλαβαίνεις, μην επενδύσεις σε αυτό. Όλες οι επενδύσεις μας είναι απλές και διαφανείς. ξέρουμε ακριβώς τι κατέχουμε. Τα περίπλοκα επενδυτικά προϊόντα σχεδιάζονται υπέρ του πωλητή και όχι του αγοραστή και συνήθως έχουν υψηλές κρυφές χρεώσεις. Παραδείγματα περίπλοκων και αδιαφανών επενδύσεων που γενικά αποφεύγουμε είναι hedge funds, private equity funds, δομημένα προϊόντα, ορισμένα προϊόντα “επένδυσης” ασφάλισης ζωής, μεταβλητές προσόδους, μετοχές ιδιωτικής εταιρείας, μετοχές ή δάνεια εταιρείας εκκίνησης κ.λπ. όσο πιο απλό γίνεται, αλλά όχι πιο απλό». -Albert Einstein.
Πιστεύουμε ότι οι περισσότεροι επενδυτές θα πρέπει να επενδύσουν το μεγαλύτερο μέρος του χαρτοφυλακίου τους σε πράγματα που έχουν αυτά τα πέντε εξαιρετικά χαρακτηριστικά. Με αυτόν τον τρόπο θα αποφύγετε πολλά λάθη, αρνητικές εκπλήξεις και κινδύνους στην πορεία. Επιπλέον, πιστεύουμε ότι οι επιστροφές επένδυσής σας μετά από φόρους πιθανότατα θα είναι υψηλότερες σε μεγάλες χρονικές περιόδους. Φυσικά κάθε έξυπνη ή καλή επένδυση δεν θα έχει όλα αυτά τα χαρακτηριστικά. Για παράδειγμα, το εισόδημα που παράγει ακίνητα είναι μη ρευστοποιήσιμο (και συχνά δεν διαφοροποιείται), αλλά μπορεί να είναι μια εξαιρετική μακροπρόθεσμη επένδυση εάν αγοράζεται και διαχειρίζεται σωστά. Η ιδιοκτησία της δικής σας επιχείρησης είναι μη ρευστοποιήσιμη και μη διαφοροποιημένη, αλλά μπορεί επίσης να είναι ένας εξαιρετικός τρόπος για να χτίσετε πλούτο. Πιστεύουμε ότι αυτά τα πέντε επενδυτικά χαρακτηριστικά γίνονται ακόμη πιο σημαντικά καθώς βγαίνετε στη συνταξιοδότηση, καθώς σε εκείνο το σημείο μπορεί να επικεντρωθείτε περισσότερο στη μείωση του κινδύνου και στη διατήρηση του πλούτου σας παρά στην οικοδόμησή του και μπορεί να χρειαστείτε τη ρευστότητα για να ξοδέψετε και να χαρίσετε μέρος του πλούτου σας κατά τη διάρκεια συνταξιοδότηση. Αυτά τα πέντε εξαιρετικά επενδυτικά χαρακτηριστικά μπορούν να αποτελέσουν μια καλή συσκευή ελέγχου για πιθανές επενδύσεις και καλούς παράγοντες που πρέπει να σκεφτείτε κατά την επένδυση.
