Οι επενδυτές που χρησιμοποιούν αποκλειστικά ευρέως διαφοροποιημένα, χωρίς φορτίο αμοιβαία κεφάλαια για τις επενδύσεις τους σε μετοχές συχνά χάνουν ευκαιρίες να αυξήσουν τις δυνατότητες ανταμοιβής των χαρτοφυλακίων τους. Αυτό το άρθρο εξετάζει δύο μεθόδους που μπορούν να χρησιμοποιήσουν οι επενδυτές για να βελτιώσουν την απόδοση του χαρτοφυλακίου τους με διαφοροποιημένα αμοιβαία κεφάλαια χωρίς φορτίο.
Διαφοροποιήστε, διαφοροποιήστε, διαφοροποιήστε!
Εξισορροπήστε περιοδικά το χαρτοφυλάκιό σας.
Αυτά έχουν γίνει το μάντρα στην εποχή του post dot-com. Οι μετοχές, τα ομόλογα και τα μετρητά αποτελούν συνήθως τις κύριες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων για την κατασκευή χαρτοφυλακίων αμοιβαίων κεφαλαίων χωρίς φορτίο. Δικαίως δίνεται μεγάλη έμφαση στο ποσοστό των περιουσιακών στοιχείων που κατανέμονται σε αμοιβαία κεφάλαια χωρίς φορτίο διαφορετικών κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων. Ωστόσο, η διαίρεση των περιουσιακών στοιχείων σε μια συγκεκριμένη κατηγορία δεν έχει σχεδόν την προσοχή που θα έπρεπε.
Πολύ συχνά, οι επενδυτές χρησιμοποιούν αποκλειστικά ευρέως διαφοροποιημένα, χωρίς φορτίο αμοιβαία κεφάλαια για τις επενδύσεις τους σε μετοχές. Το Fidelity Magellan Fund (Nasdaq: FMAGX) και το Fidelity Contrafund Fund (Nasdaq: FCNTX) είναι παραδείγματα δημοφιλών αμοιβαίων κεφαλαίων Fidelity που χρησιμοποιούν συνήθως οι επενδυτές. Ακολουθώντας αυτή την προσέγγιση, οι επενδυτές συχνά χάνουν ευκαιρίες να ενισχύσουν τις δυνατότητες ανταμοιβής των χαρτοφυλακίων τους.
Σε ένα σχετικό άρθρο, εξετάσαμε πώς οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν τα κεφάλαια του κλάδου για να δημιουργήσουν ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο αμοιβαίων κεφαλαίων χωρίς φορτίο. Σε αυτό το άρθρο, εξετάζουμε πώς οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν τα κεφάλαια του κλάδου για να βελτιώσουν την απόδοση του χαρτοφυλακίου τους με διαφοροποιημένα αμοιβαία κεφάλαια χωρίς φορτίο. Μολονότι τα κεφάλαια Fidelity παρουσιάζονται ως παραδείγματα, οι έννοιες που περιγράφονται εδώ μπορούν να εφαρμοστούν χρησιμοποιώντας τομεακά κεφάλαια που διαχειρίζονται άλλα ιδρύματα όπως η Vanguard ή η T. Rowe Price.
Τα τομεακά ταμεία περιορίζουν τις επενδύσεις τους σε έναν συγκεκριμένο τομέα της οικονομίας. Τα κεφάλαια Fidelity που διαχειρίζονται στο πλαίσιο του Select Portfolios® είναι κεφάλαια κλάδου. Για παράδειγμα, το Fidelity Select Energy (Nasdaq: FSENX) είναι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο χωρίς φορτίο που εστιάζει τις επενδύσεις του σε διάφορους τομείς της ενεργειακής βιομηχανίας, όπως ολοκληρωμένες εταιρείες πετρελαίου, εταιρείες έρευνας και παραγωγής πετρελαίου και φυσικού αερίου και εταιρείες παροχής υπηρεσιών κοιτασμάτων πετρελαίου.
Πώς λοιπόν μπορεί κανείς να χρησιμοποιήσει τα κεφάλαια του κλάδου για να αυξήσει τις δυνατότητες απόδοσης ενός χαρτοφυλακίου διαφοροποιημένων αμοιβαίων κεφαλαίων χωρίς φορτίο;
Εστίαση σε τομείς με ευκαιρίες ανάπτυξης. Ένας επενδυτής που έχει χαρτοφυλάκιο διαφοροποιημένων, χωρίς φορτίο αμοιβαίων κεφαλαίων μπορεί να δεσμεύσει ένα μέρος του ενεργητικού του σε τομεακά κεφάλαια που εστιάζουν σε τομείς με σημαντικές ευκαιρίες ανάπτυξης, π.χ. ηλεκτρονικά ή λογισμικό. Ορισμένοι επαγγελματίες του χρηματοοικονομικού τομέα αποκαλούν αυτήν την προσέγγιση χαρτοφυλακίου «πυρήνας και δορυφόρου» όπου το διαφοροποιημένο αμοιβαίο κεφάλαιο χωρίς φορτίο είναι ο πυρήνας και το τομεακό ταμείο είναι η δορυφορική εκμετάλλευση. Οι επενδύσεις σε αμοιβαία κεφάλαια Fidelity όπως το Fidelity Select Electronics (Nasdaq: FSELX) ή το Fidelity Select Software and Computer Services (Nasdaq: FSCSX) μπορούν να επιτρέψουν στον επενδυτή να δώσει έμφαση σε τομείς ανάπτυξης όπως τα ηλεκτρονικά και το λογισμικό, αντίστοιχα.
Ακολουθήστε μια προορατική προσέγγιση για τις τομεακές επενδύσεις μέσω εναλλαγής τομέων. Όπως και στην προηγούμενη περίπτωση, ένας επενδυτής που έχει χαρτοφυλάκιο διαφοροποιημένων, χωρίς φορτίο αμοιβαίων κεφαλαίων δεσμεύει ένα μέρος του ενεργητικού του σε ταμεία του κλάδου. Με αυτήν την προσέγγιση, ωστόσο, ο επενδυτής επιδιώκει να μεγιστοποιήσει το δυναμικό του τμήματος των περιουσιακών στοιχείων που δεσμεύονται για ταμεία του κλάδου μετατρέποντας περιοδικά περιουσιακά στοιχεία σε τομείς με υψηλότερες αναμενόμενες αποδόσεις.
Για παράδειγμα, μέχρι πριν από λίγο καιρό, οι μεγάλες εταιρείες κλάδευαν τις κεφαλαιουχικές δαπάνες που σχετίζονται με την τεχνολογία, ενώ η πτώση των επιτοκίων διατήρησε τις καταναλωτικές δαπάνες ισχυρές. Για να επωφεληθεί από τέτοιες κοσμικές τάσεις, ένας επενδυτής μπορεί να επιλέξει να επενδύσει σε αμοιβαία κεφάλαια Fidelity, όπως Select Consumer Industries (Nasdaq: FSCPX) και Select Leisure (Nasdaq: FDLSX), αποφεύγοντας την Select Technology (Nasdaq: FSPTX). AlphaProfit.comΗ έρευνα της εταιρείας δείχνει ότι η εναλλαγή κλάδου έχει τη δυνατότητα να ξεπεράσει τους μέσους όρους της αγοράς με βάση τις σχετικές αποδόσεις καθώς και τις προσαρμοσμένες στον κίνδυνο αποδόσεις. Για να χρησιμοποιήσετε αυτήν την προσέγγιση αποτελεσματικά, πρέπει να κατανοήσετε και να παρακολουθήσετε τη δυναμική των επιμέρους τομέων. Πρέπει επίσης να είστε σε θέση να λαμβάνετε τεκμηριωμένες αποφάσεις για τομείς προς επιλογή και τομείς προς αποφυγή.
Ο αντίκτυπος στο χαρτοφυλάκιό σας. Η ισχυρή απόδοση από ένα μέρος των περιουσιακών στοιχείων που δεσμεύονται σε κεφάλαια κλάδου μπορεί να βελτιώσει ουσιαστικά την απόδοση του χαρτοφυλακίου σας χωρίς φορτίο αμοιβαίων κεφαλαίων. Τα αμοιβαία κεφάλαια πιστότητας, όπως το Select Electronics και το Select Software and Computer Services, έχουν μέσες ετήσιες αποδόσεις 10 ετών κοντά στο 18%. αυτή είναι σχεδόν διπλάσια από τη μέση ετήσια απόδοση 9,4% για το Fidelity Magellan Fund για 10 χρόνια. Χρησιμοποιώντας τακτική, σπάνια εναλλαγή περιουσιακών στοιχείων μεταξύ των τομέων, το χαρτοφυλάκιο του μοντέλου Focus(TM) της AlphaProfit έχει αυξηθεί με μέσο ετήσιο ρυθμό 34,4% από το 1993.
Τι σας μεταφράζουν λοιπόν αυτά τα ποσοστά απόδοσης σε όρους δολαρίου; Μια επένδυση 100.000 $ σε ένα διαφοροποιημένο αμοιβαίο κεφάλαιο χωρίς φορτίο που αυξάνεται κατά 10% ετησίως έχει ως αποτέλεσμα 259.374 $ στο τέλος της 10ετίας. Εάν τα ίδια $100.000 διαιρεθούν έτσι ώστε 85.000 $ επενδύονται στο ίδιο διαφοροποιημένο, το αμοιβαίο κεφάλαιο χωρίς φόρτο αυξάνεται κατά 10% ετησίως και τα υπόλοιπα $15.000 επενδύονται σε κεφάλαια κλάδου που αυξάνονται κατά 30% ετησίως, τα περιουσιακά στοιχεία θα ανέλθουν σε $427.256 στο τέλος των 10 ετών. Αυτό είναι $167.882 ή 65% περισσότερο από τα $259.374 που προέκυψαν στην πρώτη περίπτωση.
Έτσι, διαθέτοντας ακόμη και ένα σχετικά μικρό, ας πούμε το 15%, του συνολικού χαρτοφυλακίου των αμοιβαίων κεφαλαίων χωρίς φορτίο σε ταμεία, μπορείτε να αυξήσετε δραματικά τις αποδόσεις σας.
Βασικά σημεία που πρέπει να θυμάστε
1. Οι επενδυτές που χρησιμοποιούν αποκλειστικά ευρέως διαφοροποιημένα, χωρίς φορτίο αμοιβαία κεφάλαια για τις επενδύσεις τους σε μετοχές συχνά χάνουν ευκαιρίες να βελτιώσουν την απόδοση των χαρτοφυλακίων τους.
2. Τα τομεακά κεφάλαια μπορούν να χρησιμεύσουν ως πολύτιμος ενισχυτής ενίσχυσης της απόδοσης για έναν επενδυτή που κατέχει ένα χαρτοφυλάκιο διαφοροποιημένων, χωρίς φορτίο αμοιβαίων κεφαλαίων.
3. Οι επενδυτές μπορούν να επιλέξουν να ακολουθήσουν μια παθητική μακροπρόθεσμη προσέγγιση για επενδύσεις σε τομεακά κεφάλαια που στοχεύουν σε τομείς υψηλής ανάπτυξης της οικονομίας. Εναλλακτικά, ένας επενδυτής μπορεί να ακολουθήσει μια προορατική προσέγγιση για να μεγιστοποιήσει τις δυνατότητες των τομεακών κεφαλαίων μετατρέποντας περιοδικά περιουσιακά στοιχεία σε τομείς με υψηλότερες αναμενόμενες αποδόσεις.
4. Οι επενδυτές που επιθυμούν να κοιτάξουν πέρα από τα γενικά διαφοροποιημένα, χωρίς φορτίο αμοιβαία κεφάλαια έχουν έναν ισχυρό σύμμαχο στα κεφάλαια του κλάδου. Αυτοί οι επενδυτές μπορούν να αυξήσουν ουσιαστικά τις αποδόσεις του χαρτοφυλακίου δεσμεύοντας ένα σχετικά μικρό κλάσμα του συνολικού ενεργητικού τους που επενδύεται σε διαφοροποιημένα αμοιβαία κεφάλαια χωρίς φόρτο σε αμοιβαία κεφάλαια του κλάδου.
Σημειώσεις: Αυτή η αναφορά είναι μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Τίποτα στο παρόν δεν πρέπει να ερμηνεύεται ως προσφορά αγοράς ή πώλησης τίτλων ή παροχή μεμονωμένων επενδυτικών συμβουλών. Αυτή η έκθεση δεν λαμβάνει υπόψη τους συγκεκριμένους επενδυτικούς στόχους, την οικονομική κατάσταση και τις ιδιαίτερες ανάγκες οποιουδήποτε συγκεκριμένου ατόμου που ενδέχεται να λάβει αυτήν την αναφορά. Οι πληροφορίες που περιέχονται σε αυτήν την αναφορά προέρχονται από διάφορες πηγές που πιστεύεται ότι είναι ακριβείς και παρέχονται χωρίς κανενός είδους εγγυήσεις. Η AlphaProfit Investments, LLC δεν δηλώνει ότι αυτές οι πληροφορίες, συμπεριλαμβανομένων τυχόν πληροφοριών τρίτων, είναι ακριβείς ή πλήρεις και δεν πρέπει να βασίζονται σε αυτές ως τέτοιες. Η AlphaProfit Investments, LLC δεν ευθύνεται για τυχόν λάθη ή παραλείψεις στο παρόν. Οι απόψεις που εκφράζονται στο παρόν αντικατοπτρίζουν τη γνώμη της AlphaProfit Investments, LLC και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προειδοποίηση. Η AlphaProfit Investments, LLC αποποιείται οποιασδήποτε ευθύνης για οποιαδήποτε άμεση ή τυχαία ζημία που προκύπτει από την εφαρμογή οποιασδήποτε από τις πληροφορίες αυτής της αναφοράς. Τα εμπορικά σήματα τρίτων ή τα σήματα υπηρεσιών που εμφανίζονται σε αυτήν την αναφορά αποτελούν ιδιοκτησία των αντίστοιχων κατόχων τους. Όλα τα άλλα εμπορικά σήματα που εμφανίζονται εδώ είναι ιδιοκτησία της AlphaProfit Investments, LLC. Οι ιδιοκτήτες και οι υπάλληλοι της AlphaProfit Investments, LLC για τους δικούς τους λογαριασμούς επενδύουν στα Fidelity Funds που αναφέρονται σε αυτήν την αναφορά. Μπορούν επίσης για δικούς τους λογαριασμούς να αγοράσουν, να πουλήσουν ή να κατέχουν θέσεις long ή short σε οποιονδήποτε από τους άλλους τίτλους που αναφέρονται σε αυτήν την αναφορά. Η AlphaProfit Investments, LLC δεν συνδέεται ούτε λαμβάνει καμία αποζημίωση από την Fidelity Investments. Οι αποδόσεις επένδυσης και τα παραδείγματα που παρέχονται παραπάνω είναι αποκλειστικά για επεξηγηματικούς σκοπούς. Οι προηγούμενες επιδόσεις δεν αποτελούν ένδειξη ούτε εγγύηση για μελλοντικά αποτελέσματα. Κανένα μέρος αυτού του εγγράφου δεν μπορεί να αναπαραχθεί με οποιονδήποτε τρόπο χωρίς γραπτή άδεια της AlphaProfit Investments, LLC. Πνευματικά δικαιώματα © 2004 AlphaProfit Investments, LLC. Ολα τα δικαιώματα διατηρούνται.
